随着BMC和CA公司交易达成大型技术收购将卷土重来(上)

据彭博社的Kiel Porter 和Alex Sherman报道,继黑石集团和银湖资本公司于四年前开展戴尔公司收购之战后,各公司又相继开始开展大型技术收购交易了。

随着BMC和CA公司交易达成大型技术收购将卷土重来
随着BMC和CA公司交易达成大型技术收购将卷土重来

据知情人士透露,贝恩资本和金门资本旗下的BMC 软件公司有可能会收购CA 公司,并与其进行合并。周二,CA公司的股价上涨了16个百分点之多,这使得这一总部位于纽约的公司的市值达到了150亿美元以上。

继银湖资本和Michael Dell于2013年以近250亿美元的资金成功收购戴尔公司后,如果此次的交易继续,且如果这两家私募股权公司与BMC公司联合杠杆收购CA公司,那这将成为技术公司史上最大型的杠杆收购交易。在那两年后,戴尔公司也宣布以670亿美元的资金收购了EMC公司。

另一项大型技术交易也在进行中:总部位于波士顿的贝恩资本和一些日本投资者正为收购东芝公司的内存芯片业务展开竞争。据知情人士透露,这些收购者表示将愿意以2.1万亿日元(约合190亿美元)的资金购买这一半导体装置。而东芝公司于周三表示,这笔交易将于6月28日前完成,并于3月份关闭。

近年来,各私募股权公司对大型收购交易的需求已经有所缓和,但2005年至2007年的杠杆收购热潮期间完成的交易却依然对收购市场产生着影响。在此期间,各收购公司为约20笔超大型交易花费了巨额资金,每一笔的价值都在100亿美元以上,但是许多这些交易却未能产生预期的投资回报。

自2008年初以来,除收购戴尔公司这一交易外,另外只有一家私募股权公司开展了这类大型交易,即:阿波罗管理公司于去年以123亿美元的价格收购了ADT公司。

更加谨慎

现在,各收购公司准备再次涉足大型收购市场。彭博社于五月份报道称,除了可能会完成的BMC-CA交易,思杰系统这一云服务公司也一直在与其顾问合作寻求潜在的收购机会,这吸引了包括贝恩资本、凯雷投资集团和托马布拉沃公司在内的私募股权投资者的兴趣。

有迹象表明,如今的各企业对收购已经变得越来越谨慎了:相关人士于本月初透露,由于思杰系统公司的要价太高,而且其业务范围太广泛,所以其潜在收购者已经暂停了与该公司的交涉。

这是从收购狂热时期后发生的转变,那时,受到债务驱动的私募股权公司成功地完成了几笔总价为300多亿美元的交易,其中包括以创历史纪录的480亿美元收购的TXU公司(现为未来能源控股有限公司),这也是19项巨额交易中唯一的一笔总股本亏损交易。该公司于2014年宣告破产,这使得由KKR&Co.公司、TPG公司和高盛集团共同投资的83亿美元付诸东流了。

巨额支票

杠杆收购指的是投资者将从银行筹得的巨额贷款用于收购行为。据知情人士称,BMC和CA公司早已向银行联合贷款,从而为收购CA公司进行融资。但是,这一收购谈判还处于初级阶段,因此该交易最终也不一定能达成。出于这些信息的私密性,该人士拒绝公开个人信息。

据彭博社汇总的数据显示,贝恩资本和总部位于旧金山的金门资本公司于2013年以约69亿美元的价格收购了BMC公司,自此之后,BMC公司就一直为其所有。据该知情人士透露,贝恩资本和金门资本公司于2014年从BMC公司获得了7.5亿美元的分红,并将提供新的股权用于为收购CA公司进行融资。

BMC、贝恩资本和金门资本公司拒绝对此发表任何评论,而总部位于纽约的CA公司的代表也没有回应评论请求。

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